支持IBOR转换:穆迪分析风险竞技™软件的替代参考速率功能

10月2020年

支持IBOR转换:穆迪分析风险竞技™软件的替代参考速率功能

自20世纪80年代以来,银行间费率(IBORS)是关于现金和衍生产品的利息支付的主要参考率。

在全球范围内,由于以下原因,监管机构正在鼓励远离IBORS转移到替代参考率(ARRS):

  • IBOR率旨在代表大银行为无担保贷款互惠收取的金额,但往往基于稀缺基础交易数据和/或贸易商的判决
  • 若干丑闻已经透露了IBor率在过去有关操纵的轻松

与ibors不同,arrs是一夜之间。这意味着ARR产品可以使用落后每日平均来计算利息支付。平均形式可以是简单的平均值或每日复合,也可以使用特定的约定约定。

此外,在预测和折扣方面,需要通过预测过夜率或者通过构建可以生成前进率的ARR术语曲线来替换前瞻性的IBOR率。

穆迪的分析正在支持这一转变。以下是我们的相关能力的摘要风险禁令平台。

产品级别:落后每日平均,覆盖:

率级别:替代参考率处理,包括:

  • 历史税率的投入
  • 过夜预测指数的输入
  • 术语产量曲线的输入
  • 从术语产量曲线产生向前一夜之间的速度
  • 使用术语产量曲线的折扣和估值4.

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要了解更多信息,请联系我们这里

脚注:

1)持续分期摊款的落后每日平均贷款是2021年的计划增强
2)参见当前落后的每日复合配方的产品文档;这将与2021年的国际掉期和衍生物协会(ISDA)方法一致。
3)可用于从版本5.2的Loandepo表和版本6.2中的repo表。
4)使用ARRS的选项定价是2021年的计划增强。

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